Гігант доставки продуктів на замовлення Instacart нарешті відмовився від довгоочікуваного S-1 . Компанія, фактично названа MapleBear, є одним із найвідоміших єдинорогів у короткому списку IPO. Заявка на публічну пропозицію Instacart була довгоочікуваною не лише через її величезну історію збору коштів, але й через її очікувану суму.
Instacart справді є дуже великою приватною компанією, тому її подання на IPO та можливий дебют є критичною подією для останнього півріччя 2023 року. Згідно з даними, з моменту заснування у 2012 році Instacart залучила 2,9 мільярда доларів США. Crunchbase . У березні 2021 року компанія залучила 265 мільйонів доларів США від інвесторів, таких як Andreessen Horowitz, Sequoia Capital, D1 Capital Partners та інших, за оцінкою 39 мільярдів доларів.
Усі знову говорять про технологічні IPO
Після такої тривалої посухи IPO, що Instacart має в запасі для своїх існуючих інвесторів і тих, хто, можливо, хоче придбати частину її акцій? Нижче ми зібрали п’ять початкових висновків із документів SEC, щоб допомогти зрозуміти його зростання, здоров’я та бізнес.
uk блокує microsoft
Ми глибше розберемося в механіці його бізнесу з доставки продуктів і прибутковості моделі. Сьогодні ми зосереджені на великих цифрах і великих тенденціях.
Замовлення продовжують надходити
Хоча Instacart, безумовно, пережив бум бізнесу, спричинений пандемією, йому вдалося зберегти цей імпульс навіть після послаблення пандемічних обмежень. Більше людей могли повернутися до продуктового магазину за покупками, але багато хто звик до зручності доставки продуктів. Замовлення зросли на 18% у 2022 році до 262,6 мільйона порівняно з 223,4 мільйона в 2021 році. У 2023 році ці цифри залишаються більш стабільними: загальна кількість замовлень за шість місяців, що закінчилися 30 червня, становила 132,9 мільйона порівняно зі 132,3 мільйона за перші шість місяців 2022 року. .
Тим часом валовий обсяг транзакцій зріс на 16% до 28,8 млрд доларів США у 2022 році порівняно з 24,9 млрд доларів США у 2021 році. Дохід від транзакцій зріс на 44% у 2022 році до 1,8 млрд доларів США порівняно з 1,23 млрд доларів США у 2021 році. За перші шість місяців 2023 року дохід від транзакцій становив зросла на 34% до 1,07 мільярда доларів США порівняно з 799 мільйонами доларів США за перші шість місяців 2022 року. Це велика кількість доставлених продуктів харчування.
Instacart досягла рідкісного масштабу як приватна компанія
Минулого року дохід Instacart склав 2,55 мільярда доларів, що на 39% більше, ніж у 2021 році (1,83 мільярда доларів). За той самий період часу Instacart змінив операційні збитки на операційні прибутки, покращившись із -72 мільйонів доларів у 2021 році до +71 мільйона доларів минулого року.
Instacart також оприлюднив свої результати за перше півріччя 2023 року, надавши нам останні дані щодо своєї продуктивності. У першій половині цього року доходи Instacart зросли з 1,13 мільярда доларів США в першому півріччі 2022 року до 1,48 мільярда доларів США, що становить приріст на 31%. Це справді непогано для компанії такого масштабу, і величезне зростання під час періоду COVID, безумовно, допомогло; інші фірми, такі як Zoom, які спостерігали подібний вибух попиту під час пандемії, відшкодували більше свого зростання в абсолютному вираженні.
час автономної роботи dyson v8
Як Instacart отримав майже 1,5 мільярда доларів доходу в першому півріччі 2023 року? Компанія стверджує, що охоплює понад 95% домогосподарств у Північній Америці та допомагає роздрібним торговцям знайти 7,7 мільйонів активних замовників щомісяця, які в середньому витрачають приблизно 317 доларів США на місяць, використовуючи платформу.
Instacart генерує величезні грошові потоки
Один із способів відстеження стартапів та їх здоров’я – використання ними готівки. Більшість стартапів споживають або спалюють готівку для роботи. Це непогано, оскільки вони часто підтримуються приватним капіталом з явною метою прискорити свою діяльність перед отриманням прибутку.
Однак, коли стартапи наближаються до виходу, вони часто намагаються впорядкувати свої грошові витрати, щоб зменшити або принаймні обмежити потреби в готівці. Instacart зробив один кращий крок, перейшовши до отримання реальних грошей, перш ніж вийти на біржу.
Згідно з документом S-1, операції компанії спалили 204 мільйони доларів у 2021 році, цифра, яка перевернулася до +277 мільйонів доларів у 2022 році. Ще краще, у першій половині 2022 року операційний грошовий потік Instacart склав 99 мільйонів доларів. Ця цифра зросла до 242 мільйонів доларів у першій половині 2023 року.
Коротше кажучи, зараз Instacart генерує в середньому понад 100 мільйонів доларів за квартал операційних грошових потоків. Майте на увазі, що це понад 1 мільйон доларів на день, і це справжнє досягнення.
omehl
Instacart вигідно
Гроші — це чудово, але як тільки стартап виросте, він повинен почати працювати за більш твердими та всеосяжними показниками прибутку. Отже, скоригована EBITDA, операційний прибуток за GAAP і лідер із них, чистий прибуток за GAAP, вступають у гру.
Instacart добре працює за кожним показником. Скоригована EBITDA, найм’якший з усіх показників прибутковості, які можна назвати такими, зросла з 34 мільйонів доларів США у 2021 році до 187 мільйонів доларів США у 2022 році. Нещодавно скоригована EBITDA Instacart зросла з -20 мільйонів доларів США у першому півріччі 2022 року до +279 мільйонів доларів США у першому півріччі 2023 року.
серпень+
Щодо операційного доходу, Instacart отримав 62 мільйони доларів у 2022 році після того, як у 2021 році опублікував операційний збиток у 86 мільйонів доларів. Знову ж таки, коли ми дивимося на останні періоди, цифри покращуються. У першому півріччі 2022 року операційний дохід Instacart склав -73 мільйони доларів США, і цей показник значно покращився до +269 мільйонів доларів у першій половині цього року.
Нарешті, чистий прибуток. Ця цифра є дещо складною через певні бухгалтерські питання у 2022 році, тому давайте звузимо нашу увагу лише до першої половини 2022 та 2023 років. У ці періоди чистий прибуток Instacart різко зріс з -74 мільйонів доларів до +27 мільйонів доларів.
Як би ви не розрізали, Instacart приносить прибуток. Непогано!
Рекламний поштовх Instacart приносить дивіденди
У березні 2022 року Gadget Insider+ схвально написав про стратегію зростання Instacart. Хоча здається, що наш загальний оптимізм у той час був виправданий, нам потрібно двічі клацнути на ключовій дошці цього плану бою, щоб побачити, як він розігрується на ринку. Треба поговорити про рекламу.
Instacart — це чіткий інструмент для реклами. Він знає, коли клієнти хочуть купити певну категорію товарів. Якщо ви шукаєте миючий засіб у його додатку, Instacart знає, що ви справді хочете купити миючий засіб. Тож реклама в цей момент може мати дуже високу цінність, враховуючи її близькість до покупки.
Тому не дивно, що реклама приносить компанії реальні цифри. Дохід Instacart від реклами у 2021 році склав 2 млн, або 31% від загального доходу. Ця цифра зросла до 740 мільйонів доларів США у 2022 році, тобто приріст приблизно на 29% (зокрема, у тому році доходи від реклами становили менше 29% від загального доходу).
Western Digital зламано
Нещодавно доходи компанії від реклами зросли з 327 мільйонів доларів США в першому півріччі 2022 року до 406 мільйонів доларів США у другому півріччі 2023 року. Це серйозне зростання від другорядного напряму діяльності.
Однак у факторах ризику Instacart зазначає, що він все ще перебуває на ранніх стадіях створення Оголошення Instacart пропозицій, зазначивши, що якщо йому не вдасться збільшити доходи від реклами, це негативно вплине на його бізнес і фінансові умови.
З огляду на те, наскільки важливою стала реклама для Instacart, це попередження може прозвучати дещо різко. Однак не надто хвилюйтеся, оскільки фактори ризику в заявках на IPO завжди є надто значущими. Натомість прочитайте цей рядок, оскільки компанія чітко повідомляє інвесторам, що реклама є і залишатиметься значною частиною її операційних результатів.
Загалом, файл Instacart показує великого, здорового, зростаючого та прибуткового єдинорога. Нехай його дебюту буде достатньо, щоб відкрити вікно IPO.
Більше буде! Йде дощ IPO!